分野 C｜金融資産運用 最頻出
投資信託のしくみと費用
過去の公開問題では、信託報酬に関する○×が2問、公社債投資信託に関する○×が1問出ています。
よく出る形
- 購入時手数料と信託報酬の違いを問う。「購入時に1か月分を払う」にして誤りにする
- 公社債投資信託に株式を組み入れられるかどうかを問う
- ETF（上場投資信託）の費用を問う。「信託報酬がかからない」にして誤りにする
覚えること
- 委託会社（運用会社）は、運用の指図をし、目論見書・運用報告書を作る
- 受託会社（信託銀行）は、信託財産を保管・管理する
- 販売会社（証券会社・銀行など）は、募集・販売、換金の受付、収益分配金の支払いなどを行う
- 購入時手数料は、購入時に販売会社へ支払う費用。有無や額は販売会社ごとに違う
- 信託報酬（運用管理費用）は、保有している間、信託財産から日々差し引かれる。購入時に先払いするものではない
- 信託財産留保額は、換金（解約）時に差し引かれる場合がある費用で、信託財産に残る。販売会社の収入ではない
- 公社債投資信託は、信託財産に株式をいっさい組み入れることができない
- 株式投資信託は、約款上、株式を組み入れることができる（債券中心の運用もある）
- ETF（上場投資信託）は、取引所に上場し、株式と同じように指値・成行で売買する
- ETFも、運用管理費用（信託報酬）が信託財産から差し引かれる
- 追加型は、運用期間中にいつでも購入できる。単位型は、当初の募集期間にしか購入できない
ひっかけ
- 購入時手数料（購入時に1回）と信託報酬（保有中に日々）を取りちがえない
- 信託財産留保額は、販売会社に払う手数料ではなく、信託財産に残る
- ETFは上場していても、信託報酬は非上場の投資信託と同じように差し引かれる
想定問題
4問（○×式と三答択一式）
このテーマの想定問題を解く（4問）