為替と外貨建商品

正解：1 為替予約を締結していない外貨定期預金を満期時に円貨で払い戻した結果生じた為替差益は、利子所得として所得税の課税対象となる。

ポイント

外貨預金の為替差益の課税区分と、為替レート・預金保険・証拠金倍率を問い、最も不適切な記述を選ぶ問題です。

考え方と解き方

外貨預金の為替差益は、利子とは別の所得として扱われます。所得の区分を取りちがえると、適切な記述が不適切に見えます。

1. 為替予約を付けていない外貨定期預金で、満期に円へ戻して生じた為替差益は、雑所得として総合課税の対象になります。外貨預金の利子とは区分が違います。
2. 1)は、利子所得としているので不適切です。したがって、最も不適切なのは 1 です。正しくは、為替差益は雑所得として所得税の課税対象となる、です。

ほかの選択肢

• 2 TTSは仲値より高く、TTBは仲値より低く設定され、その差が為替手数料にあたるので、適切です。
• 3 外貨預金は、金額にかかわらず預金保険制度の保護の対象外なので、適切です。
• 4 個人の外国為替証拠金取引では、証拠金の倍率に法令で上限25倍が定められているので、適切です。

覚えておくこと

• 外貨預金の為替差益：為替予約なしは雑所得（総合課税）。一時所得や利子所得ではない
• TTSは仲値（TTM）より高く、TTBは低い。その差が為替手数料で、金融機関ごとに異なることがある
• 外貨預金は、金額にかかわらず預金保険制度の保護の対象外

（テーマ・覚えること）

数字の出どころ：個人のFX（外国為替証拠金取引）の証拠金倍率の上限・外貨預金の預金保険の対象

正解：3 預入時に満期時の為替予約を付けた外貨定期預金の為替差益は、20.315％の税率による源泉分離課税の対象となる。

ポイント

外貨建て商品の為替レート、外貨建てMMF、為替予約付きの課税、為替ヘッジを問う問題です。

考え方と解き方

外貨建て商品は、レートの高低、投資対象、課税の区分、ヘッジの効果が、それぞれ1つずつ入れかえやすい所です。為替予約の有無と、予約を付ける時期で課税が変わる点を、先におさえます。

1. 預入時に、元本と利子をあらかじめ約定した率で円に換算して支払うこととした、為替予約付きの外貨預金の為替差益は、金融類似商品として、20.315％の税率による源泉分離課税の対象です。
2. 3)は、この内容と同じです。したがって、最も適切なのは 3 です。

ほかの選択肢

• 1 TTSとTTBの高低が逆です。TTSは仲値（TTM）より高く、TTBは仲値より低く設定され、その差が為替手数料にあたります。
• 2 投資対象が違います。外貨建てMMFは、主に外国の格付けの高い公社債やCPなど短期金融商品で運用される外貨建ての投資信託です。
• 4 為替ヘッジの効果が違います。為替予約でレートを固定するので、為替変動リスクを軽減できる一方、円安・外貨高の為替差益も得られなくなります。

覚えておくこと

• 為替ヘッジ：購入時に償還日にあわせて為替予約をし、為替変動リスクを軽減する（円安の差益も得られない）
• 為替予約付きの為替差益の税率：20.315％（金融類似商品）
• 外貨建てMMF：主に外国の格付けの高い公社債やCPなど短期金融商品に投資する外貨建ての投資信託

（テーマ・覚えること）

数字の出どころ：為替予約付き外貨預金の換算差益（金融類似商品）の源泉分離課税の税率（所得税と住民税の合計）

正解：4 （ア）ＴＴＳ、（イ）ＴＴＢ、（ウ）高く

ポイント

預入時と満期時に使うレートと、為替差益が生じる条件を問う問題です。

考え方と解き方

外貨を買うときと売るときで、使うレートが違います。預入時と払戻し時を取りちがえると、差益の条件も逆になります。

1. 円貨を外貨に交換する預入時は、金融機関が外貨を売るレートなのでTTS（対顧客電信売相場）です。外貨を円貨に交換する満期時は、金融機関が外貨を買うレートなのでTTB（対顧客電信買相場）です。
2. 満期時のTTBが預入時のTTSより高ければ、受け取る円貨が預けた円貨より増え、為替差益が生じます。したがって、最も適切なのは 4 （ア）ＴＴＳ、（イ）ＴＴＢ、（ウ）高く です。

ほかの選択肢

• 1 （ア）と（イ）が入れかわっています。預入時はTTS、満期時はTTBです。（ウ）の高くは合っています。
• 2 （ウ）が違います。満期時のTTBが預入時のTTSより低くなると、為替差損が生じます。（ア）と（イ）は合っています。
• 3 3つともが違います。預入時はTTS、満期時はTTBで、差益が生じるのは満期時のレートが高くなったときです。

覚えておくこと

• 預入時のレート：円を外貨に交換するときは、金融機関のTTS（対顧客電信売相場）
• 払戻し時のレート：外貨を円に交換するときは、金融機関のTTB（対顧客電信買相場）
• TTSは仲値（TTM）より高く、TTBは低い。その差が為替手数料で、金融機関ごとに異なることがある

（テーマ・覚えること）

正解：2 3.89％

ポイント

外貨建て定期預金の円換算の利回りを、預入時と満期時のレートを使い分けて求める計算問題です。

考え方と解き方

間違えやすい所は、預入時にTTS、満期時にTTBを使うことです。TTSとTTBを取りちがえたり、利息を入れ忘れたりすると、答えがずれます。

1. 預入時は円を米ドルに交換するのでTTS148円、満期時は米ドルを円に交換するのでTTB150円を使います。預入の円貨は、10,000米ドル×148円＝1,480,000円です。
2. 満期の米ドルは、10,000米ドル×(1＋2.50％)＝10,250米ドルです。円貨は、10,250米ドル×150円＝1,537,500円です。
3. 利回りは、(1,537,500円－1,480,000円)÷1,480,000円＝3.89％（小数点以下第3位を四捨五入）です。したがって、最も適切なのは 2 3.89％ です。

ほかの選択肢

• 1 1.35％：利息を入れず、為替の変化だけで求めた率です（(150円－148円)÷148円）。満期の元利金は10,250米ドルなので、利息の分も円貨に交換します。
• 3 4.58％：満期時にTTBでなくTTS151円を使った率です（(10,250米ドル×151円－1,480,000円)÷1,480,000円）。満期は米ドルを円に交換するので、TTBを使います。
• 4 5.29％：預入時にTTSでなくTTB147円を使い、満期時にTTS151円を使った率です（(10,250米ドル×151円－1,470,000円)÷1,470,000円）。預入はTTS、満期はTTBを使います。

覚えておくこと

• 預入時のレート：円を外貨に交換するときは、金融機関のTTS（対顧客電信売相場）
• 払戻し時のレート：外貨を円に交換するときは、金融機関のTTB（対顧客電信買相場）
• 円換算の利回り（単利・年率）＝（満期の円手取り額－預入の円額）÷預入の円額÷預入年数

（テーマ・覚えること）